¿En Qué Gastamos y De Dónde Sacamos?
Una vez que sabemos cuánto efectivo generó la operación, debemos ver qué hizo la empresa con ese dinero (Inversión) o cómo consiguió dinero extra si le faltaba (Financiamiento). Estas dos secciones completan el panorama del movimiento de efectivo.
Actividades de Inversión: Construyendo el Futuro
Esta sección refleja la compra y venta de activos de largo plazo. Es un indicador de si la empresa está creciendo o contrayéndose.
* Flujo Negativo (Salida): Generalmente es bueno si es por compra de Activos Fijos (CAPEX – Capital Expenditure). Significa que la empresa está invirtiendo en maquinaria, tecnología o expansión para crecer en el futuro.
* Flujo Positivo (Entrada): Ocurre cuando se venden activos (ej. vender un camión viejo o un edificio). Si una empresa tiene flujo positivo aquí recurrentemente, puede estar desmantelándose o liquidando activos para sobrevivir (mala señal).
Ejemplo: Compra de computadoras nuevas = Salida de efectivo por inversión.
Actividades de Financiamiento: La Relación con Acreedores y Dueños
Aquí se registran los movimientos de efectivo relacionados con la deuda y el capital.
| Tipo de Movimiento | Entradas de Efectivo (+) | Salidas de Efectivo (-) |
|---|---|---|
| Deuda | Recibir un nuevo préstamo bancario. | Pagar el capital de un préstamo antiguo (amortización). |
| Capital | Aportes de nuevos socios. | Pago de dividendos a los accionistas o recompra de acciones. |
Análisis Integral:
Una empresa sana típica tiene:
- Flujo Operativo (+): El negocio da dinero.
- Flujo de Inversión (-): Se reinvierte parte de ese dinero en crecer.
- Flujo de Financiamiento (+/-): Se usa el remanente para pagar deuda o dividendos (-), o se pide deuda para financiar una gran expansión (+).
El Saldo Final:
La suma de los flujos de Operación, Inversión y Financiamiento debe ser igual a la variación del dinero en Caja y Bancos del Balance General. Esta es la prueba de fuego de la consistencia de los datos.