Ratios Financieros: El Tablero de Control
Los estados financieros son densos. Para facilitar el análisis, usamos Ratios o Indicadores Financieros: relaciones matemáticas entre dos cifras que nos dan una métrica de desempeño comparable. Comenzaremos con los indicadores que miden la capacidad de supervivencia de la empresa: Liquidez y Solvencia.
Indicadores de Liquidez: Capacidad de Pago a Corto Plazo
Responden a la pregunta: ¿Puede la empresa pagar sus deudas que vencen pronto?
Razón Corriente
Fórmula: Activo Corriente / Pasivo Corriente.
Indica cuántos dólares de activo tengo por cada dólar de deuda a corto plazo.
* Ideal: Generalmente mayor a 1.0 (idealmente 1.5 a 2.0). Si es menor a 1, tengo problemas técnicos de liquidez.
Prueba Ácida
Fórmula: (Activo Corriente – Inventarios) / Pasivo Corriente.
Es más estricta. Excluye los inventarios porque no siempre se venden rápido. Mide la capacidad de pagar ya.
* Ideal: Cercano a 1.0. Si es muy bajo, dependo peligrosamente de vender el inventario para pagar deudas.
Indicadores de Solvencia (Endeudamiento): Salud a Largo Plazo
Responden a la pregunta: ¿Qué tan comprometida está la empresa con sus acreedores? ¿Es riesgoso prestarle más?
Fórmula: Pasivo Total / Activo Total.
Muestra qué porcentaje de los activos de la empresa pertenece a los acreedores.
* Interpretación: Un 60% significa que de cada $100 en activos, $60 se deben y $40 son de los dueños.
* Riesgo: Más del 70% suele considerarse alto riesgo, aunque depende de la industria.
Aplicación Práctica: Antes de pedir un préstamo, calcule estos ratios. Si su nivel de endeudamiento ya es alto, es probable que el banco le niegue el crédito o le cobre una tasa de interés muy alta por el riesgo percibido.